企業(yè)
- 企業(yè)
- 產(chǎn)品
- 知識
近日，新華聯(lián)文旅（000620 .SZ）公告，湖南富興集團(tuán)有限公司（以下簡稱“湖南富興”）以公司控股股東新華聯(lián)控股不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力為由，以債權(quán)人身份向北京市一中院申請對其進(jìn)行破產(chǎn)重整。 目前，北京市一中院已將湖南富興提交的申請書及相關(guān)證據(jù)材料送達(dá)新華聯(lián)控股，后續(xù)將依法審查裁定是否受理。 湖南富興與新華聯(lián)控股借貸糾紛案，于2021年1月22日在湖南省長沙市開福區(qū)人民法院立案。根據(jù)該案民事裁定書，雙方于2019年12月簽訂了《借款合同》，約定原告提供借款本五年級30000000元，借款半年，借款期限內(nèi)利息為年利息8%，逾期歸還則按照日萬分之六標(biāo)準(zhǔn)承擔(dān)違約賠償責(zé)任。截至目前，新華聯(lián)控股未償還湖南富興本息。 向湖南富興借款之時，新華聯(lián)控股就已面臨債務(wù)危機(jī)。 新華聯(lián)控股擁有全資、控股、參股企業(yè)70余家，其中擁有上市公司4家，主營業(yè)務(wù)包括氟化工、石油貿(mào)易、文旅地產(chǎn)和有色金屬等。公司控股股東為長石投資有限公司，實際控制人為傅軍。傅軍通過持有新華聯(lián)控股股權(quán)和持有長石投資股權(quán)，直接和間接擁有共計 96.23%股權(quán)。 這家公司資產(chǎn)龐雜，但一筆3億欠款就引發(fā)債務(wù)危機(jī)的多米諾骨牌效應(yīng)。2019年12月，新華聯(lián)控股集團(tuán)財務(wù)有限公司未償還湖南出版投資控股集團(tuán)3億元本金及利息，后者向前者及擔(dān)保公司新華聯(lián)控股提起訴訟。同月，新華聯(lián)控股所持四川宏達(dá)股份有限公司的部分股份因訴訟案件被凍結(jié)。 受此影響，2020年1月，中國民生信托有限公司對新華聯(lián)控股尚未到期的26.8億元信托貸款申請強(qiáng)制執(zhí)行。雙方雖達(dá)成和解，但新華聯(lián)控股債務(wù)危機(jī)并未就此解除。 2020年開始，新華聯(lián)控股持有的多家上市公司股權(quán)，包括新華聯(lián)、長沙銀行、賽輪輪胎、北京銀行等，陸續(xù)進(jìn)入被質(zhì)押和凍結(jié)的狀態(tài)，涉及總市值超百億。 2020年3月6日，新華聯(lián)控股首次發(fā)生實質(zhì)性違約，未足額兌付“15 新華聯(lián)控 MTN001”本息。 隨著債務(wù)集中償付壓力加劇，新華聯(lián)控股存續(xù)債券也陸續(xù)發(fā)生違約，違約規(guī)模合計26.26 億元。 中誠信國際研究院助理總監(jiān)盧菱歌認(rèn)為，新華聯(lián)控股無力按期償還債券，由多方面原因疊加所致。 “近年來公司有息債務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，且短期債務(wù)占比逐漸提高，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理；其次，公司不斷加杠桿來進(jìn)行業(yè)務(wù)的拓展和擴(kuò)張，但利潤規(guī)模有限，特別是在疫情的沖擊下，公司主營業(yè)務(wù)板塊盈利能力顯著減弱，自身造血能力不足；此外，作為民營企業(yè)，近年來公司對外融資難度加大、外部籌資情況逐漸弱化?！? 中誠信國際研究院從債務(wù)規(guī)模舉例稱，違約前新華聯(lián)控股有息債務(wù)規(guī)模保持增長，2017-2019年債務(wù)規(guī)模分別為467.23億元、476.94億元和601.17億元，2019年債務(wù)規(guī)模同比增長26.04%，公司債務(wù)規(guī)模逐漸升至較高水平且債務(wù)擴(kuò)張速度有所加快。 同時新華聯(lián)控股財務(wù)杠桿也不斷抬升，2019年資產(chǎn)負(fù)債率為76.40%，處于行業(yè)較高水平；總資本化比率升至66.83%，較2017年大幅上升10個百分點，債務(wù)負(fù)擔(dān)逐漸加重。 另外，新華聯(lián)控股債務(wù)期限結(jié)構(gòu)也不夠合理。違約前幾年，公司短期有息債務(wù)占比逐漸上升。 2019年末短期有息債務(wù)為326.58億元，較2017年大幅增長162.46億元；同時短期債務(wù)占所有債務(wù)的比重升至54.32%，較2017年增加19.19%，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)趨于惡化。 債務(wù)違約后，新華聯(lián)控股持有的多筆股權(quán)陸續(xù)被拍賣。除了長沙銀行、北京銀行等，最近的一次股份拍賣是今年8月4日，北京三元食品股份有限公司以約7000萬在淘寶網(wǎng)司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺上，拍得新華聯(lián)控股持有的湖南太子奶集團(tuán)生物科技有限責(zé)任公司40%股權(quán)。 為化解債務(wù)風(fēng)險，2021年新華聯(lián)在北京市銀保監(jiān)局的指導(dǎo)下成立了債權(quán)人委員會，并召開了債權(quán)人會議。 最新的進(jìn)展是，今年7月8日，中國華融相關(guān)單位與新華聯(lián)集團(tuán)在華融總部大廈簽訂紓困重組框架協(xié)議，具體重組框架協(xié)議暫未披露。