供應(yīng)鏈的核心企業(yè)通常為制造商。一方面,供應(yīng)鏈表現(xiàn)為以核心企業(yè)為主導(dǎo)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu),這就決定了供應(yīng)鏈中配套企業(yè)的資金實(shí)力與核心企業(yè)的資金實(shí)力不匹配,配套企業(yè)處于資金鏈中弱勢地位;并且,由于核心企業(yè)的強(qiáng)勢導(dǎo)致配套企業(yè)在信息和談判地位上處于劣勢,這反過來又導(dǎo)致其資金需求的進(jìn)一步加強(qiáng)。
鏈?zhǔn)饺谫Y為組合關(guān)聯(lián)授信,著重分析產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)各企業(yè)主體執(zhí)行合同的履約能力,圍繞產(chǎn)業(yè)鏈原材料采購、加工、生產(chǎn)、銷售的產(chǎn)業(yè)鏈條,全過程分析供應(yīng)商、制造商、經(jīng)銷商、零售商、終用戶等不同主體融資需求,融資融信,深入挖掘產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值潛力,并有效控制銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。
另一方面,對于銀行或金融機(jī)構(gòu)而言,供應(yīng)鏈整體信用要比產(chǎn)業(yè)鏈上單個(gè)企業(yè)信用要強(qiáng),銀行或金融機(jī)構(gòu)提供的利率與貸款成數(shù)是隨著生產(chǎn)階段而變動(dòng),并隨著授信風(fēng)險(xiǎn)而調(diào)整的。例如,訂單階段,因不確定性較高,其利率較高,貸款成數(shù)相應(yīng)較低,但隨著生產(chǎn)流程的進(jìn)行,授信風(fēng)險(xiǎn)隨之降低,利率調(diào)降,貸款成數(shù)調(diào)升。因此,風(fēng)險(xiǎn)與收益相互配合,完全符合銀行或金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控管與照顧客戶的融資需求。并且,由于供應(yīng)鏈管理與金融的結(jié)合,產(chǎn)生許多跨行業(yè)的服務(wù)產(chǎn)品,相應(yīng)地也就產(chǎn)生了對許多新金融工具的需求,如中國信用證、網(wǎng)上支付等,為銀行或金融機(jī)構(gòu)增加中間業(yè)務(wù)收入提供了非常大的商機(jī)。
由于供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力,因此隨著融資工具向上下游延伸,風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散。高杰提出:在這種情況下,雖然的金融利益會(huì)向核心企業(yè)集中,但其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)也相對集中了。因?yàn)槿绻?yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題,那么其影響會(huì)非常迅速地蔓延到整條供應(yīng)鏈。而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的受益者一定會(huì)受到影響。所以這對其自身的資金管理和綜合管理是一個(gè)相當(dāng)大的考驗(yàn)。特別是中國很多企業(yè)沒有建立起完善的信用和資金管理體系,而供應(yīng)鏈金融往往會(huì)對集團(tuán)企業(yè)的資金管理能力提出很高要求,稍有不慎就會(huì)引發(fā)大的金融災(zāi)難。