承兌匯票是一種在商業(yè)交易中廣泛使用的信用工具，它可以提供付款保證，為交易雙方帶來便利和信任。盡管承兌匯票具有許多優(yōu)點(diǎn)，但也存在一些風(fēng)險(xiǎn)和注意事項(xiàng)。持有人應(yīng)該仔細(xì)評(píng)估這些風(fēng)險(xiǎn)并采取必要的措施，以確保和有效地使用承兌匯票。

銀行承兌匯票：可靠的“白條”

銀行承兌匯票，從字面上就可以看出，這是由銀行來剛性兌付的票據(jù)。一般來說，有銀行兜底，兌付問題都不大。但在使用銀行承兌匯票時(shí)，必須注意，銀行也分三六九等。大型銀行如國(guó)有四大行（中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行）承兌的匯票，信譽(yù)高，幾乎不存在兌付問題。而一些地方性小銀行貼現(xiàn)成本較高。因此，在接受銀行承兌匯票時(shí)，選擇大型銀行的票據(jù)會(huì)更有保障。

主要有以下方式：

，將庫(kù)存銀行承兌匯票貼現(xiàn)，取得的資金歸還高息貸款。根據(jù)目前的貸款和票據(jù)貼現(xiàn)利率，票據(jù)融資比中期貸款成本低。目前票據(jù)貼現(xiàn)月息在1.4‰左右，而6個(gè)月期銀行貸款月利率則約為4.05‰，利用票據(jù)融資成本遠(yuǎn)低于直接貸款成本。

第二，利用利率倒掛存在的套利空間獲取套利收益。在這種方式下有兩種方法：

種方法，企業(yè)先進(jìn)行短期定期存款，再以存款作為保證金要求開出銀行承兌匯票對(duì)外進(jìn)行支付，持票者隨時(shí)可以要求貼現(xiàn)，貼現(xiàn)利息由開票企業(yè)承擔(dān)?，F(xiàn)在的半年期定期存款月息為1.65‰，而票據(jù)的貼現(xiàn)月息在1.4‰左右，6個(gè)月的利差為1.5‰。由于貼現(xiàn)息比銀行存款利息低，從而開票企業(yè)可以獲取票據(jù)貼現(xiàn)利率和定期存款利率之間的利差。對(duì)于企業(yè)而言，即便是全額保證金承兌，也存在非常可觀的套利空間;如果使用部分保證金承兌，則套利空間更大;

第二種方法，企業(yè)將短期內(nèi)即將到期的應(yīng)收承兌匯票質(zhì)押，作為保證金開出銀行承兌匯票對(duì)外支付，應(yīng)收承兌匯票到期后收回的資金存入銀行計(jì)算存款利息，待應(yīng)付銀行承兌匯票到期后用于兌付。這樣可以充分利用時(shí)間差獲取存款收益。

銀行承兌匯票融資模式，隨著我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展和票據(jù)電子化進(jìn)程的推進(jìn)，銀行承兌匯票已經(jīng)成為企業(yè)支付與融資的重要工具，在優(yōu)化金融資源配置、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)普惠金融發(fā)展方面發(fā)揮著日益重要的作用。