企業(yè)融資新渠道
供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案,中小企業(yè)信貸市場不再可望而不可及。
供應(yīng)鏈金融開始進入很多大型企業(yè)財務(wù)執(zhí)行官的視線。對他們而言,供應(yīng)鏈金融作為融資的新渠道,不僅有助于彌補被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動資金貸款額度,而且通過上下游企業(yè)引入融資便利,自己的流動資金需求水平持續(xù)下降。
由于產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇及核心企業(yè)的強勢,賒銷在供應(yīng)鏈結(jié)算中占有相當(dāng)大的比重。企業(yè)通過賒賬銷售已經(jīng)成為廣泛的支付付款條件,賒銷導(dǎo)致的大量應(yīng)收賬款的存在,一方面讓中小企業(yè)不得不直面流動性不足的風(fēng)險,企業(yè)資金鏈明顯緊張;另一方面,作為企業(yè)潛在資金流的應(yīng)收賬款,其信息管理、風(fēng)險管理和利用問題,對于企業(yè)的重要性也日益凸顯。在新形勢下,盤活企業(yè)應(yīng)收賬款成為解決供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資難題的重要路徑。一些商業(yè)銀行在這一領(lǐng)域進行了卓有成效的創(chuàng)新,招商銀行上線的應(yīng)收應(yīng)付款管理系統(tǒng)、網(wǎng)上國內(nèi)保理系統(tǒng)就是一個備受關(guān)注的創(chuàng)新。據(jù)招商銀行總行現(xiàn)金管理部產(chǎn)品負責(zé)人介紹,該系統(tǒng)能夠為供應(yīng)鏈交易中的供應(yīng)商和買家提供、透明、快捷的電子化應(yīng)收賬款管理服務(wù)及國內(nèi)保理業(yè)務(wù)解決方案,大大簡化傳統(tǒng)保理業(yè)務(wù)操作時所面臨的復(fù)雜操作流程,尤其有助于優(yōu)化買賣雙方分處兩地時的債權(quán)轉(zhuǎn)讓確認問題,幫助企業(yè)快速獲得急需資金。
“通過供應(yīng)鏈金融,銀行不僅跟單一的企業(yè)打交道,還跟整個供應(yīng)鏈打交道,掌握的信息比較完整、及時,銀行信貸風(fēng)險也少得多?!闭猩蹄y行人士表示,在供應(yīng)鏈金融這種服務(wù)及風(fēng)險考量模式下,由于銀行更關(guān)注整個供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險,對整體貿(mào)易往來的評估會將更多中小企業(yè)納入到銀行的服務(wù)范圍。即便單個企業(yè)達不到銀行的某些風(fēng)險控制標準,但只要這個企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定,銀行就可以不只針對該企業(yè)的財務(wù)狀況進行獨立風(fēng)險評估,而是對這筆業(yè)務(wù)進行授信,并促成整個交易的實現(xiàn)。
供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品具有良好的市場前景。但由于供應(yīng)鏈融資屬于新興領(lǐng)域,在帶給中小企業(yè)客戶融資便捷的同時,有必要對銀行存在哪些風(fēng)險、哪些可以控制、哪些不能控制進行研究。
企業(yè)的資金來源主要包括內(nèi)源融資和外源融資兩個渠道,其中內(nèi)源融資主要是指企業(yè)的自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金積累部分;協(xié)助企業(yè)融資即企業(yè)的外部資金來源部分,主要包括直接融資和間接協(xié)助企業(yè)融資兩類方式。直接協(xié)助企業(yè)融資是指企業(yè)進行的首次上市募集資金(IPO)、配股和增發(fā)等股權(quán)協(xié)助企業(yè)融資活動,所以也稱為股權(quán)融資;間接融資是指企業(yè)資金來自于銀行、非銀行金融機構(gòu)的貸款等債權(quán)融資活動,所以也稱為債務(wù)融資。隨著技術(shù)的進步和生產(chǎn)規(guī)模的擴大,單純依靠內(nèi)部協(xié)助企業(yè)融資已經(jīng)很難滿足企業(yè)的資金需求。外部協(xié)助企業(yè)融資成為企業(yè)獲取資金的重要方式。外部協(xié)助企業(yè)融資又可分為債務(wù)協(xié)助企業(yè)融資和股權(quán)協(xié)助企業(yè)融資。