企業(yè)融資新渠道
供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案,中小企業(yè)信貸市場(chǎng)不再可望而不可及。
供應(yīng)鏈金融開(kāi)始進(jìn)入很多大型企業(yè)財(cái)務(wù)執(zhí)行官的視線。對(duì)他們而言,供應(yīng)鏈金融作為融資的新渠道,不僅有助于彌補(bǔ)被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款額度,而且通過(guò)上下游企業(yè)引入融資便利,自己的流動(dòng)資金需求水平持續(xù)下降。
由于產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)加劇及核心企業(yè)的強(qiáng)勢(shì),賒銷在供應(yīng)鏈結(jié)算中占有相當(dāng)大的比重。企業(yè)通過(guò)賒賬銷售已經(jīng)成為廣泛的支付付款條件,賒銷導(dǎo)致的大量應(yīng)收賬款的存在,一方面讓中小企業(yè)不得不直面流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)資金鏈明顯緊張;另一方面,作為企業(yè)潛在資金流的應(yīng)收賬款,其信息管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和利用問(wèn)題,對(duì)于企業(yè)的重要性也日益凸顯。在新形勢(shì)下,盤活企業(yè)應(yīng)收賬款成為解決供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資難題的重要路徑。一些商業(yè)銀行在這一領(lǐng)域進(jìn)行了卓有成效的創(chuàng)新,招商銀行上線的應(yīng)收應(yīng)付款管理系統(tǒng)、網(wǎng)上國(guó)內(nèi)保理系統(tǒng)就是一個(gè)備受關(guān)注的創(chuàng)新。據(jù)招商銀行總行現(xiàn)金管理部產(chǎn)品負(fù)責(zé)人介紹,該系統(tǒng)能夠?yàn)楣?yīng)鏈交易中的供應(yīng)商和買家提供、透明、快捷的電子化應(yīng)收賬款管理服務(wù)及國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)解決方案,大大簡(jiǎn)化傳統(tǒng)保理業(yè)務(wù)操作時(shí)所面臨的復(fù)雜操作流程,尤其有助于優(yōu)化買賣雙方分處兩地時(shí)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)問(wèn)題,幫助企業(yè)快速獲得急需資金。
供應(yīng)鏈金融提供了一個(gè)切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道,通過(guò)面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案,核心企業(yè)被“綁定”在提供服務(wù)的銀行。
供應(yīng)鏈金融如此吸引國(guó)際性銀行的主要原因在于:供應(yīng)鏈金融比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)更豐厚,而且提供了更多強(qiáng)化客戶關(guān)系的寶貴機(jī)會(huì)。在金融危機(jī)的環(huán)境下,上述理由顯得更加充分。供應(yīng)鏈金融的潛在市場(chǎng)巨大,根據(jù)UPS的估計(jì),全球市場(chǎng)中應(yīng)收賬款的存量約為13000億美元,應(yīng)付賬款貼現(xiàn)和資產(chǎn)支持性貸款(包括存貨融資)的市場(chǎng)潛力則分別達(dá)到1000億美元和3400億美元。截止到2008年,全球的50家銀行中,有46家向企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù),剩下的4家也在積極籌劃開(kāi)辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)。
企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金,使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。當(dāng)資金短缺時(shí),以小的代價(jià)籌措到適當(dāng)期限,適當(dāng)額度的資金;當(dāng)資金盈余時(shí),以的風(fēng)險(xiǎn)、適當(dāng)?shù)钠谙尥斗懦鋈?,以取得的收益,從而?shí)現(xiàn)資金供求的平衡。
企業(yè)快速融資渠道是指從企業(yè)內(nèi)部開(kāi)辟資金來(lái)源。從企業(yè)內(nèi)部開(kāi)辟資金來(lái)源有三個(gè)方面:
企業(yè)自有快速融資渠道資金、企業(yè)應(yīng)付稅利和利息、企業(yè)未使用或未分配的快速融資渠道專項(xiàng)基金。一般在企業(yè)并購(gòu)中,快速融資渠道企業(yè)都盡可能選擇這一渠道,因?yàn)檫@種方式保密性好,快速融資渠道企業(yè)不必向外支付借款成本,因而風(fēng)險(xiǎn)很小,但資金來(lái)源數(shù)額與企業(yè)利潤(rùn)有關(guān)。