股權(quán)質(zhì)押(Pledge of Stock Rights)又稱(chēng)股權(quán)質(zhì)權(quán),是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。
按照世界上大多數(shù)國(guó)家有關(guān)擔(dān)保的法律制度的規(guī)定,質(zhì)押以其標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn),可分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種。因設(shè)立股權(quán)質(zhì)押而使債權(quán)人取得對(duì)質(zhì)押股權(quán)的擔(dān)保物權(quán),為股權(quán)質(zhì)押。
股權(quán)質(zhì)押是權(quán)利質(zhì)押的一種。以企業(yè)出資人的股權(quán)為標(biāo)的的質(zhì)押。在中國(guó),能作為股權(quán)質(zhì)押的僅為股份公司股東的股票與有限責(zé)任公司股東的股份。以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的,出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同。以證券登記機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的,質(zhì)權(quán)自證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立;以其他股權(quán)出質(zhì)的,質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門(mén)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。股權(quán)出質(zhì)后,不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)鲑|(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得的價(jià)款,應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。
私募發(fā)售在當(dāng)前的環(huán)境下,是所有融資方式中,民營(yíng)企業(yè)比國(guó)有企業(yè)占優(yōu)勢(shì)的融資方式。產(chǎn)權(quán)關(guān)系簡(jiǎn)單,無(wú)需進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估,沒(méi)有國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)和上級(jí)主管部門(mén)的監(jiān)管,大大降低了民營(yíng)企業(yè)通過(guò)私募進(jìn)行股權(quán)融資的交易成本,并且提高了融資效率。私募成為近幾年來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)活躍的領(lǐng)域。對(duì)于企業(yè),私募融資不僅僅意味著獲取資金,同時(shí),新股東的進(jìn)入也意味著新合作伙伴的進(jìn)入。新股東能否成為一個(gè)理想的合作伙伴,對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),無(wú)論是當(dāng)前還是未來(lái),其影響都是積極而深遠(yuǎn)的。在私募領(lǐng)域,不同類(lèi)型的投資者對(duì)企業(yè)的影響是不同的,在中國(guó)有以下幾類(lèi)的投資者:個(gè)人投資者、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和上市公司。
個(gè)人投資者,雖然投資的金額不大,一般在幾萬(wàn)元到幾十萬(wàn)元之間,但在大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的初創(chuàng)階段起了至關(guān)重要的資金支持作用,這類(lèi)投資人很復(fù)雜,有的人直接參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理,也有的人只是作為股東關(guān)注企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策。這類(lèi)投資者往往與企業(yè)的創(chuàng)始人有密切的私人關(guān)系,隨著企業(yè)的發(fā)展,在獲得相應(yīng)的回報(bào)后,一般會(huì)淡出對(duì)企業(yè)的影響。
從業(yè)務(wù)定位來(lái)看,股票質(zhì)押交易定位于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),解決中小型、創(chuàng)業(yè)型上市公司股東融資難的問(wèn)題,絕大多數(shù)資金融入方為上市公司主要股東,且資金主要用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn),與其他杠桿資金加杠桿用于購(gòu)買(mǎi)股票有明顯不同。