defi 質(zhì)押挖礦 dapp 系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，薇芯，hkkf5566，LP 流動(dòng)性挖礦子幣合約定制，分紅機(jī)制開(kāi)發(fā)
什么是流動(dòng)性挖礦？先幫大家把「挖礦」這個(gè)概念給擴(kuò)展一下，提到「挖礦」，很多人就會(huì)想到顯卡、礦機(jī)、浪費(fèi)電等一系列詞，其實(shí)這是挖礦的一種形式 -- 將自己的算力資源租賃出去來(lái)?yè)Q取報(bào)酬。
「流動(dòng)性挖礦」作為一種「虛擬挖礦」形式，它需要的是你用自己的資金以提供流動(dòng)性的方式來(lái)進(jìn)行挖礦的行為，換句話(huà)說(shuō)，「流動(dòng)性挖礦」其實(shí)是一種抽象的投資方式。
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通常來(lái)說(shuō)，在去中心化交易所實(shí)現(xiàn)交易功能就需要有一個(gè)交易池子，而一個(gè)池子如何能保證大家正常進(jìn)行交易，就需要這個(gè)池子里有足夠的流動(dòng)性。舉個(gè)例子，假如我們還生活在遠(yuǎn)古以物換物的時(shí)候，你想用玉米換蘿卜，但是市場(chǎng)上有蘿卜的人又不一定想要玉米，所以你很難保證交易能實(shí)施。這時(shí)候有人提議造一個(gè)玉米蘿卜能兌換的 ATM 機(jī)，你可以直接把玉米丟進(jìn)去換出來(lái)蘿卜，有蘿卜的人也可以直接把蘿卜丟進(jìn)去換出玉米來(lái)，這樣就可以大大解決交易的問(wèn)題。當(dāng)然，這里有一個(gè)問(wèn)題，如何保證 ATM 機(jī)里有足夠的蘿卜和玉米能給你換呢，這時(shí)候就需要有「自愿者」把自己的蘿卜和玉米「租借」給 ATM，提供流動(dòng)性，只要市場(chǎng)上不出現(xiàn)大家瘋狂兌換玉米或者瘋狂兌換蘿卜的場(chǎng)景，那么這個(gè) ATM 機(jī)就基本上能保證正常的兌換功能。
這里提到的「自愿者」就是提供流動(dòng)性的用戶(hù)，「租借」其實(shí)就是提供資產(chǎn)的行為，而 ATM 機(jī)就是這些挖礦行為的「智能合約」。
流動(dòng)性挖礦的獎(jiǎng)勵(lì)前面提到資產(chǎn)是「租借」給「智能合約」的，既然是「租借」就會(huì)有利息，而通常流動(dòng)性挖礦的獎(jiǎng)勵(lì)就是那些平臺(tái)的治理代幣，比如說(shuō)你為 curve 提供流動(dòng)性，那么對(duì)應(yīng)的你會(huì)獲得 crv 代幣作為報(bào)酬，而這些代幣往往來(lái)自交易用戶(hù)上繳的手續(xù)費(fèi)，這種模式其實(shí)就是一種去中心化自給自足精神的體現(xiàn)。
項(xiàng)目初期為了吸引資金進(jìn)來(lái)提供流動(dòng)性，常常會(huì)給予較高的年回報(bào)率，所以圈內(nèi)有「挖土狗礦」的說(shuō)法，通常說(shuō)的就是這種高收益率的初始項(xiàng)目。當(dāng)然，這種高收益之下必然隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
在流動(dòng)性挖礦中，如果價(jià)格上漲你會(huì)掙得比原來(lái)少， 如果價(jià)格下跌你會(huì)虧得比原來(lái)多，只有價(jià)格恢復(fù)到你存入資產(chǎn)的時(shí)候，你才沒(méi)有損失，也就是一個(gè)玉米等于兩個(gè)蘿卜的時(shí)候。
既然波動(dòng)就會(huì)帶來(lái)?yè)p失，那為什么還有人要去提供流動(dòng)性呢？原因在于如果挖礦帶來(lái)的收益足夠大，就可以抵消無(wú)常損失，那你整個(gè)買(mǎi)賣(mài)還是賺錢(qián)的。拿之前的案例，比如說(shuō)這個(gè) ATM 是一個(gè)種桃子的人發(fā)明的，你把蘿卜玉米存進(jìn) ATM 里就會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)你桃子，并且這個(gè)桃子價(jià)格很貴而且還在不斷漲價(jià)，那整體來(lái)說(shuō)提供流動(dòng)性還是很掙錢(qián)的。
如何減少無(wú)常損失
選擇一個(gè)波動(dòng)性較小的資產(chǎn)池子，比如穩(wěn)定幣池，相應(yīng)的收益也許也會(huì)減少。選擇對(duì)「套利者」處理的平臺(tái)，比如 DODO，CoFix，它們就是通過(guò)預(yù)言機(jī)的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)平衡價(jià)格，而不是讓套利者實(shí)現(xiàn)價(jià)格平衡，一定程度上減少了無(wú)常損失。