行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，燒堿價格近期快速上行，截至7月21日，燒堿（32%離子膜）全國市場中間價格報716元/噸。就在今年2月份，燒堿價格觸及532元/噸，創(chuàng)下五年來新低，隨著下游需求的提升及行業(yè)周期的變化，燒堿價格緩步走出低谷，新價相比年內(nèi)低點反彈超過34%。

下游需求旺盛

燒堿廠家積極出貨

燒堿是氫氧化鈉的俗稱，為一種具有很強腐蝕性的強堿。燒堿在國民經(jīng)濟中有廣泛應用，其中氧化鋁占應用比例32%、化工占16%、造紙占12%、紡織印染占11%。2020年疫情沖擊之后，國際鋁價底部回升，氧化鋁行業(yè)開工率趨勢上行，推升燒堿行業(yè)需求量提升。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底國內(nèi)燒堿總產(chǎn)能共計4470萬噸，凈增加產(chǎn)能90萬噸，離子膜燒堿產(chǎn)能所占比例達到99.7%。從各省產(chǎn)能分布來看，山東依舊為燒堿產(chǎn)能大的省份，其燒堿產(chǎn)能為1175.5萬噸，占全國總產(chǎn)能的26.3%。

近期，燒堿價格延續(xù)上行態(tài)勢，山東地區(qū)現(xiàn)貨燒堿（32%離子膜）主流出廠價在540元~670元/噸。因廠家檢修供應有所縮緊，且下游需求較之前稍好，現(xiàn)在燒堿廠家根據(jù)自身情況調(diào)整價格，綜合預計燒堿價格后續(xù)多以上行為主。河北地區(qū)燒堿價格上行，現(xiàn)貨燒堿（32%離子膜）主流出廠價在600元~700元/噸。

業(yè)內(nèi)人士表示，山東地區(qū)燒堿價格上行，主要因廠家檢修供應有所縮緊，燒堿廠家?guī)齑鏈p少，而下游氧化鋁需求旺盛，預計燒堿后續(xù)向好運行為主，具體情況要看下游市場需求。

概念股業(yè)績普遍預喜

證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中有20家上市公司布局燒堿業(yè)務。截至新收盤，A股市值合計3400多億元。周三，概念股中泰化學被拉升至漲停板，新價格距離近三年內(nèi)高點只差咫尺。魯西化工、山東?；⑿陆鞓I(yè)、金?；さ雀拍罟筛S上漲。

從具體公司來看，君正集團是內(nèi)蒙古地區(qū)氯堿化工行業(yè)的，公司燒堿產(chǎn)品產(chǎn)能55萬噸，在內(nèi)蒙古排名第二，其中片堿產(chǎn)能50萬噸，在全國片堿產(chǎn)能中排名前五。中泰化學離子膜燒堿設計產(chǎn)能132萬噸，去年公司產(chǎn)量達到129.52萬噸，實現(xiàn)營收15.7億元。北元集團主要從事聚氯乙烯、燒堿等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，具有80萬噸/年離子膜燒堿產(chǎn)能，2020年燒堿業(yè)務實現(xiàn)營收12.8億元。

今年上半年，不少燒堿類上市公司業(yè)績預喜。在已公布業(yè)績預告的燒堿概念股中，超九成凈利潤預計翻倍增長，包括魯西化工、中泰化學、新疆天業(yè)、三友化工、江山股份等。魯西化工凈利潤預增幅度高，公司預計上半年凈利潤為25.5億元至26.5億元，同比增長10.28倍至10.72倍，中泰化學、新疆天業(yè)、三友化工等個股業(yè)績預增下限均超過5倍。

對于業(yè)績大幅預增，多家公司均提到旗下產(chǎn)品漲價。三友化工表示旗下主導產(chǎn)品粘膠短纖、純堿、PVC等產(chǎn)品售價同比大幅上漲；中泰化學解釋公司主要產(chǎn)品聚氯乙烯樹脂、粘膠纖維、粘膠紗價格及銷量較上年同期上漲；魯西化工表示主要化工產(chǎn)品價格同比有較大幅度增長，實現(xiàn)業(yè)績同比較大幅度上升。

7月以來燒堿概念股二級市場表現(xiàn)同樣不俗，山東?；⑷鸦?、中鹽化工、鄂爾多斯、湖北宜化等5股漲幅超過30%，新金路、中泰化學、江山股份、新疆天業(yè)等漲幅超20%。

北上資金7月以來大幅加倉相關(guān)股票，中泰化學、魯西化工兩只個股分別加倉2577萬股和1970萬股，鄂爾多斯、三友化工、君正集團等加倉均超400萬股，新疆天業(yè)、航錦科技獲不同程度加倉。