一、無形資產(chǎn)的基本概念
無形資產(chǎn)指的是企業(yè)所擁有的或控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。其包括商業(yè)秘密、特許經(jīng)營權(quán)、著作權(quán)、商譽(yù)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等,是一種一定主體所擁有或者控制的、長期使用但沒有實(shí)物形態(tài)的并預(yù)期會(huì)帶來經(jīng)營效益、能以貨幣計(jì)量的資產(chǎn)。
從價(jià)值創(chuàng)造的層面來講,無形資產(chǎn)是指由企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)、組織設(shè)計(jì)和人力資源實(shí)踐所形成的非物質(zhì)形態(tài)的價(jià)值創(chuàng)造來源,它具體體現(xiàn)在企業(yè)的探索能力、組織資本和人力資本等三方面。
二、無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)概念區(qū)分及常用的評(píng)估方法
根據(jù)中國加入WTO后與國際社會(huì)接軌后的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營實(shí)踐來看:企業(yè)所獲取的利潤,不僅要依靠有形資產(chǎn)創(chuàng)造的加工利潤或有形資產(chǎn)商品的貿(mào)易利潤,更要依賴以知識(shí)形態(tài)存在的專利、商標(biāo)權(quán)、技術(shù)秘密以及多種因素綜合形成的商譽(yù)等無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的利潤,這些利潤是高于行業(yè)平均水平的超額利潤。
但是,在進(jìn)行運(yùn)用合理的評(píng)估方法進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估之前,我們必須對無形資產(chǎn)的無形性和涵蓋面有一個(gè)的認(rèn)識(shí):無形資產(chǎn)的無形性體現(xiàn)在兩個(gè)方面:(1)不具有實(shí)物形態(tài),如商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、商譽(yù)等,而土地、房屋、機(jī)器設(shè)備、存貨等有形資產(chǎn)則具有實(shí)物形態(tài),因此,是否具有實(shí)物形態(tài)是無形資產(chǎn)區(qū)別于有形資產(chǎn)的直接特征。(2)無形資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)揮的作用也具有無形性。因其在整個(gè)生產(chǎn)和運(yùn)作過程中,并不能直接產(chǎn)生直觀的價(jià)值,只能用一些特殊的方式,將其“功能”轉(zhuǎn)化到有形固定資產(chǎn)中去。而有形固定資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中可以使勞動(dòng)對象發(fā)生物理變化或化學(xué)變化,如通過對勞動(dòng)對象的切削、鑄造、傳導(dǎo)、組裝等,生產(chǎn)出有特定形狀、顏色、氣味及內(nèi)在品質(zhì)的產(chǎn)品,能使人直接感覺到有形固定資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)揮的作用。
可見,“有形”資產(chǎn)和“無形”資產(chǎn)的劃分,是不以有無實(shí)物形態(tài)做為標(biāo)準(zhǔn)的。其區(qū)別的核心是由無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)的本質(zhì)區(qū)別決定的,即非實(shí)體,可壟斷不可替代等。因此應(yīng)在無形資產(chǎn)評(píng)估中選取適當(dāng)?shù)姆椒?,目前,我國評(píng)估行業(yè)普遍采用的是重置成本法、收益現(xiàn)值法、現(xiàn)行市價(jià)法這三種方法。
三、無形資產(chǎn)對企業(yè)的實(shí)際意義
在這里我們再拓寬一點(diǎn)對于無形資產(chǎn)的概念,企業(yè)的無形資產(chǎn)不僅包括上述的商標(biāo)權(quán)和專利權(quán),企業(yè)的管理能力、產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)文化和職工素質(zhì)等等,一切與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)、并能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益的都屬于無形資產(chǎn)的范疇。因其獨(dú)特的交易性、獨(dú)立性、轉(zhuǎn)化性、增值性、潛在性,其所存在的價(jià)值往往更高于有形資產(chǎn)年銷售額。
1.
拿企業(yè)的價(jià)值評(píng)估舉例來說,正是由于其本身獨(dú)有的潛在特性,企業(yè)價(jià)值這個(gè)無形的資產(chǎn)在一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中需要經(jīng)過長年的日程月累和漫長努力,才能被逐漸培育出來。在這里,他不僅僅是一種可評(píng)估的資產(chǎn),也是一個(gè)企業(yè)綜合實(shí)力的集中體現(xiàn),是企業(yè)的科技、文化、工藝、管理和營銷水平等多個(gè)方面的共同凝結(jié)。做這樣的企業(yè)價(jià)值評(píng)估不僅僅可以讓無形以可視的形式,將企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中的企業(yè)價(jià)值化。同時(shí),將其用于投資分析、戰(zhàn)略分析和價(jià)值為基礎(chǔ)的管理,可以幫助管理人員更好的了解公司的優(yōu)劣勢,并制定行之有向的修正目標(biāo)。
2.
聯(lián)想并購案、吉利并購沃爾沃等經(jīng)典的并購案例,都是有著無形資產(chǎn)評(píng)估在里面推波助瀾的。企業(yè)在并購的過程中,投資者希望的是從企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營能力角度 或同類市場比較的角度去了解目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值。在這種情況下,要對整個(gè)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,以便確定合資或轉(zhuǎn)賣的價(jià)格。人們買賣企業(yè)或兼并的目的是為了通過經(jīng)營這個(gè)企業(yè)來獲取收益,決定企業(yè)價(jià)格大小的因素相當(dāng)多,其中基本的是企業(yè)利用自有的資產(chǎn)去獲取利潤能力的大小。所以,投資者需要對企業(yè)資產(chǎn)綜合體的整體性、動(dòng)態(tài)性價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,而不僅僅是對企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的局部和靜態(tài)的評(píng)估。
3.
對每一位公司管理者來說,知道自己公司的總體價(jià)值,并能清楚計(jì)算出價(jià)值的來龍去脈至關(guān)重要。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)一般關(guān)心的是有形資產(chǎn)的管理,對無形資產(chǎn)常忽略不計(jì)。同時(shí),公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是使公司價(jià)值化,公司各項(xiàng)經(jīng)營決策是否可行,取決于這一決策是否有利于增加公司價(jià)值。
我國現(xiàn)階段會(huì)計(jì)信息不能很好的反應(yīng)公司的無形資產(chǎn),因此,會(huì)計(jì)指標(biāo)體系不能有效地衡量企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力,會(huì)計(jì)指標(biāo)基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)業(yè)績也并不等于公司的實(shí)際價(jià)值,企業(yè)的實(shí)際價(jià)值往往與企業(yè)的賬面價(jià)值不符。企業(yè)的董事會(huì)、股東會(huì)需要了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)效果,而僅僅以公司現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)報(bào)表來衡量公司的經(jīng)營成果的做法是片面的,需要進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估。
無形資產(chǎn)評(píng)估流程: