(一)非法集資風(fēng)險(xiǎn)。
在P2P模式中，根據(jù)2016年銀監(jiān)會(huì)等多部委聯(lián)合發(fā)文《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不得直接或間接歸集資金，不得非法集資，不能直接或變相向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息。在實(shí)際操作中，由于網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展前期存在監(jiān)管空白，行業(yè)已經(jīng)形成了有擔(dān)保、有抵押有擔(dān)保、平臺(tái)歸集資金等多種模式，行業(yè)中違規(guī)經(jīng)營較多，甚至在操作過程中演變成非法集資。
上述幾種模式已并非本來的P2P模式。特別是當(dāng)平臺(tái)歸集了資金、掌握了資金的使用權(quán)，一旦出現(xiàn)經(jīng)營不善或者平臺(tái)不想履行自己的擔(dān)保責(zé)任等情況，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)完全可能卷款跑路，致使投資者蒙受損失。
(二)洗錢風(fēng)險(xiǎn)。
網(wǎng)絡(luò)借貸具有資金進(jìn)出頻繁的特點(diǎn)，而現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)借貸資金支付模式也較為多樣，除了傳統(tǒng)的銀行賬戶直接支付外，一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可能對接多家第三方支付機(jī)構(gòu)，由第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行支付結(jié)算。由于第三方支付采取的是資金池模式，在該模式下信息流和資金流不對稱，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)借貸資金作為備付金轉(zhuǎn)入第三方支付平臺(tái)后，從資金流上無法再追蹤資金的來源和去向。因此，利用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以及第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行洗錢的風(fēng)險(xiǎn)也需要防范。
(三)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展變化較快，目前受市場青睞的一種模式為現(xiàn)金貸模式，一般是提供小額個(gè)人短期借款，金額為3萬元以下或者5000元以下等不同額度，期限為月度分期或者超短期(如7天等)，主要群體為在校學(xué)生和剛步入社會(huì)的青年群體，校園貸就是典型代表。這種模式之下，由于借款門檻低，又多為信用放款，所以其隱藏的違約風(fēng)險(xiǎn)很高。行業(yè)為了追逐利潤、覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，往往期限越短、利率越高，對借款人來說，由于借款金額較小，時(shí)間較短，則難以感受到這種高利率。為了追逐利潤，行業(yè)存在著強(qiáng)行放貸、強(qiáng)制逾期、分單、數(shù)據(jù)倒賣、暴力催收等問題，甚至出現(xiàn)“裸貸”的亂象，終必然對行業(yè)聲譽(yù)造成不良影響。
相關(guān)部門和企業(yè)可從以下三方面入手，使網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)盡早回歸其解決小微企業(yè)融資難題和增加投資渠道的初衷。
(一)建立健全征信體系
，進(jìn)一步完善信用相關(guān)的法律法規(guī)，完善失信懲處力度，提高失信成本。當(dāng)前我國的征信體系并不完善，缺少相應(yīng)的法律基礎(chǔ)，建立完整征信體系的首要任務(wù)是建立完善的法律法規(guī)體系，使行業(yè)的運(yùn)行做到有法可依，違法必究。同時(shí)加大對于失信行為的懲罰力度，嚴(yán)格執(zhí)行失信懲罰機(jī)制。通過信息共享，把信用信息應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，通過社會(huì)性懲戒機(jī)制，提高失信成本。第二，進(jìn)一步培育信用體系的市場主體。政府牽頭設(shè)立的征信機(jī)構(gòu)和信用評級體系，相關(guān)部門可通過同此類機(jī)構(gòu)共享信用信息來為這些機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供良好的條件。第三，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對信用產(chǎn)品的研發(fā)，積極引導(dǎo)市場對信用產(chǎn)品的需求。目前，我國市場上針對普通消費(fèi)者的信用產(chǎn)品較少，且多停留在信用卡類的初級產(chǎn)品階段。相關(guān)部門可通過以政府信用擔(dān)保和背書的形式，在做好風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，積極營造良好的社會(huì)信用環(huán)境，使信用成為人們?nèi)粘＝?jīng)濟(jì)和生活中不可或缺的部分。
(二)加強(qiáng)信息披露
隨著監(jiān)管征求意見稿的出臺(tái)，我國P2P 金融的監(jiān)管進(jìn)程加速，但在信息披露方面，相關(guān)的規(guī)定仍不詳盡，P2P借貸平臺(tái)對融資方信息仍存在披露不完整的問題。發(fā)達(dá)國家對于P2P 金融的監(jiān)管非常重視信息披露，都建立了嚴(yán)格的信息披露制度，對交易雙方和交易過程都作了詳盡的規(guī)定。發(fā)達(dá)國家P2P 行業(yè)嚴(yán)格的信息披露制度，切實(shí)增強(qiáng)了產(chǎn)品的透明度和標(biāo)準(zhǔn)性，提高了整個(gè)行業(yè)的自律性。我國P2P 網(wǎng)貸行業(yè)目前信息透明度較低，可通過強(qiáng)制性的信息披露來充分發(fā)揮市場監(jiān)督的作用。2016 年5 月，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)首先要求其會(huì)員單位對包括主體信息、產(chǎn)品信息、業(yè)務(wù)信息、財(cái)務(wù)信息及其他信息在內(nèi)的五大類信息共49 項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)的披露，并將信息披露情況與會(huì)員準(zhǔn)入、會(huì)員資格維持等掛鉤，以此作為會(huì)員單位評選的依據(jù)，其他省份和地區(qū)也應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，盡快制定和實(shí)施相應(yīng)的信息披露制度。
(三)規(guī)范行業(yè)自律
在構(gòu)建政府監(jiān)管和行業(yè)自律雙層架構(gòu)模式并大幅減少監(jiān)管成本的同時(shí)，進(jìn)一步提高監(jiān)管效率。國家層面出臺(tái)監(jiān)管總體方案，對準(zhǔn)入門檻、信息披露和風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行規(guī)范，地方政府根據(jù)自身實(shí)際情況制定監(jiān)管細(xì)則。政府加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，行業(yè)還應(yīng)規(guī)范自律管理，以國家的法律法規(guī)為基礎(chǔ)，制定出更加詳細(xì)的企業(yè)準(zhǔn)入門檻規(guī)定、運(yùn)營規(guī)范細(xì)則，規(guī)范的行業(yè)自律體系可以進(jìn)一步發(fā)揮市場自身的監(jiān)督作用，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。自網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在我國出現(xiàn)以來，各省已形成多個(gè)地方性的行業(yè)協(xié)會(huì)，也對當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范運(yùn)營起到了積極的監(jiān)督作用，但由于缺少國家層面的法律法規(guī)，使得地方性的行業(yè)性協(xié)會(huì)公信力不足，一些不符合條件的企業(yè)不加入?yún)f(xié)會(huì)也可存在于市場并繼續(xù)運(yùn)營。
盡管網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)很大，但是隨著監(jiān)管的不斷加強(qiáng)，政策的不斷完善，我國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展將逐漸得到規(guī)范，欺騙性質(zhì)的平臺(tái)將不會(huì)出現(xiàn)，P2P 金融將逐步回歸到為小微企業(yè)融資，為閑置資金提供投資渠道的設(shè)計(jì)初衷。